La firme américaine de cannabis Curaleaf passe à l'offensive après les refus, qu’elle dit « répétés », du conseil d’administration de son concurrent albertain, Aurora Cannabis, de négocier une vente à l'amiable.

Elle lance une offre d'achat hostile (OPA) pour acquérir directement les titres de ses actionnaires au prix de 4 $ US par action, assortis d'un versement de 0,75 $ US en argent comptant.

Nous avons été très déçus que le conseil d'administration refuse d'engager un véritable dialogue, déclare Boris Jordan, directeur général de Curaleaf.

Nous allons désormais présenter notre offre directement aux actionnaires d'Aurora, car la prime est importante, la logique stratégique est incontestable et tout délai supplémentaire est injustifié, ajoute-t-il.

L’entreprise basée au Connecticut affirme que le conseil d'administration d'Aurora a refusé d'entamer des discussions après avoir reçu la lettre d'intention officielle de Curaleaf envoyée le 23 juin et qui détaillait la proposition de l'entreprise.

Curaleaf ajoute avoir relancé officiellement son concurrent le 7 juillet, mais qu'Aurora s'est montrée réfractaire à toute discussion constructive jusqu'à présent, selon Boris Jordan.

Curaleaf reste prête à négocier de façon constructive avec le conseil d'administration d'Aurora pour mener à bien cette transaction très rentable, et nous sommes disposés à conclure rapidement un accord définitif.

Aurora affirme de son côté dans un communiqué avoir répondu à Curaleaf le 24 juillet, précisant qu'elle demeurait concentrée sur la mise en œuvre de son plan d'affaires à court et moyen terme, tout en se disant ouverte au maintien du dialogue.

L'entreprise basée à Edmonton a également annoncé qu'elle mettra sur pied un comité spécial d'administrateurs indépendants afin d'examiner l'offre et de déterminer si elle sert ses intérêts ainsi que ceux de ses partenaires.

L’envie de créer un géant mondial du cannabis

Selon le directeur de Curaleaf, Boris Jordan, cette fusion permettrait de générer de la valeur en associant le réseau de distribution mondial de Curaleaf aux capacités de culture et au volet médical d'Aurora.

Au cours des 12 derniers mois, les deux entreprises ont généré un chiffre d'affaires combiné de plus de 1,5 milliard de dollars américains, et, selon le communiqué de Curaleaf, ce rachat permettrait aux entreprises concurrentes de réaliser au moins 40 millions de dollars américains d'économies annuelles.

Nous croyons que ce rapprochement est gagnant-gagnant pour les actionnaires des deux sociétés, affirme Boris Jordan.

Même si l'intérêt de Curaleaf reste encourageant, l'offre actuelle sous-évalue le potentiel à long terme d'Aurora , nuancent Derek Lessard et Ryan Neal, analystes à la banque d'affaires TD Cowen, dans une note publiée mardi.

La position de chef de file d'Aurora dans le cannabis médical, la qualité de son portefeuille de produits, la solidité de son bilan et sa capacité éprouvée à naviguer dans des cadres réglementaires internationaux complexes, la place en bonne posture pour créer une valeur nettement supérieure au fil du temps.

Nous estimons que la contrepartie proposée ne reflète pas pleinement la valeur intrinsèque à long terme d'Aurora, concluent-ils.

Avec des informations de La Presse Canadienne