En réalité, les conditions sont idéales: le compte présente un patrimoine confortable, le prêt du logement a été remboursé et les enfants ont quitté le nid. Mais au lieu d’envisager l’avenir avec sérénité, de nombreuses personnes âgées de 55 ans et plus se posent la même question: comment préserver ce qu’elles ont bâti, d’autant plus que la retraite marque la fin d’un revenu régulier et que l’allongement de l’espérance de vie fait peser la menace de coûts élevés liés à la vieillesse et aux soins? Et que reste-t-il alors à leurs descendants? Certes, la constitution du patrimoine n’est plus au premier plan, mais la règle reste la même: plus le capital est valorisé, plus la marge de manœuvre financière demeure importante – aujourd’hui et pour les générations futures. Comment procéder alors pour préserver son patrimoine, l’utiliser à bon escient et l’investir judicieusement?

Une chose est claire: dans l’environnement actuel, pour conserver ou faire fructifier son capital, il faut plus qu’un simple compte épargne. En effet, même en cas d’inflation modérée, l’argent déposé sur un compte perd en pouvoir d’achat réel si les taux d’intérêt lui sont inférieurs – ce qui est déjà le cas depuis longtemps, ceux-ci dépassant à peine 0% actuellement. La situation ne devrait pas beaucoup changer à l’avenir. A l’heure actuelle, la Banque nationale ne signale en tout cas aucun abandon de sa politique monétaire traditionnellement orientée vers la stabilité des prix et une faible inflation. Par conséquent, les comptes épargne ne devraient pas générer de rendements réels élevés à court terme.

«Aujourd’hui, le plus gros risque pour les clientes et clients fortunés ne réside souvent pas sur les marchés financiers, mais dans l’inaction», explique Yvan Roduit, responsable Investment Advisory au sein du Groupe Raiffeisen. «Nous sommes régulièrement confrontés à des cas où des entrepreneuses et entrepreneurs, après la vente d’une entreprise, laissent des sommes se chiffrant en millions dans des avoirs bancaires à peine rémunérés, et ce, pendant des années. Ils perdent ainsi une réelle fortune, alors que des opportunités de placement attractives restent inexploitées.» Dans ce contexte, une architecture de gestion de fortune bien réfléchie, comportant une part substantielle de valeurs réelles, prend toute son importance. Celles-ci remplissent différentes fonctions.

Aujourd’hui, le plus gros risque pour les clientes et clients fortunés ne réside souvent pas sur les marchés financiers, mais dans l’inaction

Ce que les actions, l’immobilier et l’or apportent au portefeuille

Les actions, par exemple, sont considérées comme le principal moteur de rendement dans un portefeuille diversifié. Elles sont certes soumises à des fluctuations à court terme, mais font preuve d’une stabilité impressionnante à long terme. Sur les cent dernières années, le marché des actions suisses a enregistré des gains de cours pendant 70 d’entre elles. «Et même après la grande crise financière de 2008, les bourses n’ont mis qu’environ quatre ans à retrouver leur niveau d’avant l’effondrement des cours», rappelle Yvan Roduit. Sur des périodes plus longues, les actions ont généré un rendement moyen de 7 à 8% par an, contre 5 à 6% au cours des vingt dernières années – un rendement nettement supérieur à l’inflation.

L’immobilier constitue un autre élément central d’un portefeuille tourné vers l’avenir, surtout lorsqu’il est axé sur la préservation et le développement du patrimoine. Il offre une protection naturelle contre l’inflation, car la hausse des taux d’intérêt permet souvent aussi une hausse des revenus locatifs. Parallèlement, l’immobilier, notamment en Suisse, profite d’une forte demande à long terme. Comme cette catégorie de placement n’est que faiblement corrélée aux actions, elle améliore la diversification et stabilise l’ensemble du portefeuille. Grâce à des distributions régulières provenant des loyers, les fonds immobiliers constituent par ailleurs une source de revenus importante à l’âge de la retraite.

L’or, quant à lui, sert moins à générer des rendements qu’à apporter une protection et une stabilité au sein d’un portefeuille. Certes, le prix de l’or est, lui aussi, soumis à des fluctuations à court terme: après la flambée du cours ces deux dernières années notamment, l’or n’a pas su jouer son rôle stabilisateur dans la guerre actuelle en Iran, bien que la tendance soit à la hausse depuis de nombreuses années. Mais c’est surtout la faible corrélation avec les catégories de placement classiques comme les actions ou les obligations qui est déterminante. De ce fait, l’or a un effet stabilisateur et réduit le risque global du portefeuille. La demande pour le métal précieux augmente nettement, en particulier en période d’inflation élevée, d’incertitudes géopolitiques ou de tensions sur les marchés financiers.

Combiner judicieusement les catégories de placement

Les actions, l’immobilier et l’or sont devenus les éléments centraux d’un portefeuille résistant à l’inflation. La pondération des différentes catégories de placement dépend des objectifs personnels ainsi que de la situation en matière de risque et de liquidité. Pour les personnes fortunées, il s’agit également de structurer leur patrimoine total en différents «pots» – par exemple, pour les besoins courants, la préservation du patrimoine à long terme ou sa transmission intergénérationnelle. Ainsi, les besoins à court terme n’entrent pas en conflit avec les objectifs de placement à long terme.

Il est possible de composer un portefeuille protégé contre l’inflation en sélectionnant des titres individuels ou des fonds de placement. L’important est que les valeurs patrimoniales soient bien harmonisées les unes aux autres et que la stratégie soit mise en œuvre de manière cohérente. Les expertes et experts de Raiffeisen vous apportent leur aide grâce à leur solide expertise en matière de placement et à leur approche globale du patrimoine, de la prévoyance, de l’immobilier et des liquidités.

Celles et ceux qui ne souhaitent pas se préoccuper quotidiennement des cours boursiers, des décisions en matière de taux d’intérêt ou des prévisions de marché optent souvent pour un mandat de gestion de fortune. En effet, cela permet de disposer d’une solution de placement complète, professionnelle et adaptée à ses objectifs de placement individuels, pour un coût attractif. Les clientes et les clients définissent leurs objectifs et la stratégie avec leur conseillère ou leur conseiller. Les spécialistes de Raiffeisen se chargent ensuite de la gestion de leur patrimoine.

Quelle que soit la solution choisie, laisser son épargne sur un compte n’est pas une stratégie recommandée à long terme. Il est préférable d’ajouter des valeurs réelles au portefeuille pour se prémunir contre la dépréciation de la monnaie.

Guide spécial placements

Vous trouverez un aperçu détaillé des différentes catégories de placement ainsi que des opportunités et des risques qui y sont associés dans le numéro spécial Perspectives placements de Raiffeisen consacré au thème «Profiter des valeurs réelles». Ce guide propose des repères à toutes celles et tous ceux qui souhaitent préserver leur patrimoine à long terme et le développer de manière ciblée – jusqu’à la retraite et au-delà.

Yvan Roduit, responsable Investment Advisory chez Raiffeisen Suisse. — © Raiffeisen