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Malgré la guerre dans le golfe Persique, les marchés boursiers européens poursuivent leur tendance haussière. Birgitte Olsen, de Bellevue Asset Management, est persuadée que les titres européens restent sous-évalués. Selon elle, ces titres sont soutenus par les investissements structurels dans des domaines tels que les infrastructures, l’électrification et l’intelligence artificielle (IA). Même si l’Europe n’a pas d’hyperscaler, le continent est bien positionné dans l’écosystème de l’IA, avec ses entreprises industrielles spécialisées et ses fournisseurs.

Après la forte valorisation des bénéficiaires directs du boom de l’IA, Birgitte Olsen a pris ses bénéfices. Elle voit désormais des opportunités chez les gagnants moins connus de l’IA comme le constructeur autrichien d’installations Andritz, qui profite des besoins croissants en énergie. Elle a également pondéré plus fortement le spécialiste des connecteurs Bossard, à cycle plus précoce, ou encore le constructeur ferroviaire espagnol CAF. Et elle observe attentivement des supposés perdants de l’IA, ainsi que des entreprises industrielles spécialisées dans le service après-vente, actuellement à la peine.